Compreendendo as opções de ações do empregado.
Saiba mais sobre os planos de ações dos funcionários.
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1 Quais são os benefícios das opções de ações dos empregados para a empresa? 2 Como entender as opções de ações da empresa privada 3 Método do valor justo Opções de ações 4 Contabilização de direitos de apreciação de estoque.
As opções de compra de ações dos empregados são planos de incentivo que as empresas usam para atrair ou manter os trabalhadores. Uma vez que o domínio exclusivo dos executivos de alto nível, opções de estoque de empregados agora podem ser oferecidas em quase todos os níveis de uma empresa. Uma empresa disponibiliza opções de compra de ações a funcionários a um preço fixo e permite que os funcionários exercem o direito a essas opções por um período de tempo especificado. Antes de concordar com um plano de opção de compra de ações, os funcionários devem entender os diferentes planos e os prós e contras para o exercício das opções.
A opção de estoque de empregado representa um tipo de contrato contratual: a empresa concorda que o empregado pode comprar um determinado valor de estoque a um determinado preço. Por exemplo, uma empresa pode permitir que os funcionários adquiram até 5.000 ações no valor de US $ 3 por ação. O contrato também indicará o tempo durante o qual o empregado pode exercer essa opção, ou realmente fazer a compra. A empresa pode notar, por exemplo, que o empregado pode exercer sua opção quando a ação da empresa atingir US $ 10 por ação. O empregado ainda compra o estoque em US $ 3 por ação, e ele pode voltar e vender o estoque em US $ 10 por ação, ganhando lucro de US $ 7 por ação.
Opções de ações de incentivo.
Os planos de opções de ações de incentivo, ou ISOs, também são conhecidos como planos de opções de ações qualificadas, porque eles vêm com uma variedade de qualificações. O mais significativo entre estes é a carga tributária que é colocada em uma opção qualificada. Os ISOs geralmente são tributados na menor taxa de ganhos de capital do que a taxa de imposto de renda. Como resultado, os ISOs geralmente são fornecidos apenas para executivos de alto nível.
Opções de ações não qualificadas.
Os planos de opção de compra de ações não qualificados geralmente são disponibilizados para a maioria maior de funcionários e são tributados na taxa de imposto de renda quando o empregado exerce a opção. Os empregadores preferem opções não qualificadas para a maioria dos empregados, porque o empregador tem a capacidade de deduzir o lucro do empregado dos impostos das empresas. As opções de ações não qualificadas são transferíveis, o que significa que o empregado pode transferi-las para outros membros da família ou mesmo para uma organização de caridade.
O benefício imediato das opções de ações dos empregados é o direito de exercer a opção e assim obter lucros consideráveis. As opções de compra de ações do empregado não vêm necessariamente com a garantia de que o estoque da empresa aumentará para o valor indicado, mas as empresas também têm o direito de reavaliar a opção. Em outras palavras, se o plano original declarasse que o preço das ações deve ser de US $ 10, mas o preço não tem chances reais de chegar a esse ponto - a empresa pode baixar o preço da opção.
Desvantagens.
A carga tributária sobre as opções de ações não qualificadas pode ser uma desvantagem quando o dia do imposto se desloca. Além disso, os retornos de impostos tornam-se cada vez mais complexos quando qualquer tipo de negociação está envolvida, mesmo que o empregado opte apenas por comprar o estoque, mas ainda não o vendeu no ano fiscal. E se uma questão legal surgir, a Comissão de Valores Mobiliários não revisa as questões de opções de ações dos empregados; Em vez disso, tudo se enquadra na lei estadual e no sistema jurídico estadual.
Referências (3)
Sobre o autor.
Kristie Lorette começou a escrever profissionalmente em 1996. Ela obteve o diploma de bacharelado em marketing e negócios multinacionais da Florida State University e um mestrado em administração de empresas pela Nova Southeastern University. Seu trabalho apareceu on-line no Bill Savings, Money Smart Life e empréstimo hipotecário.
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Pensando duas vezes no padrão proposto pelo FASB.
& # 8220; O Real Value of Options, & # 8221; Harvey Golub, 8 de agosto de 2002.
& # 8220; The Options-Accounting Sideshow, & # 8221; Robert L. Bartley, 29 de julho de 2002.
Na questão seguinte do GBR (Vol. 6, n. ° 1), o professor Steve Ferraro defende a opinião contrária de que as opções devem ser financiadas. Para ler esse lado do argumento, vá para & # 8220; Reconhecer o verdadeiro custo da compensação: Expensing Options Aumenta a transparência no relatório financeiro. & # 8220;
Na era pós-Enron, tornou-se muito popular propor o requisito de que as empresas registrem uma despesa no momento em que uma opção de estoque é concedida. O autor acompanhou de perto as ações do Conselho de Normas Financeiras de Contabilidade relacionadas a esse assunto desde 1991 e, de forma consistente, tomou a posição de minorias que considera que a despesa NÃO é apropriada.
Há duas questões relacionadas à gravação de uma despesa quando uma opção é concedida:
O gasto proporciona uma área de jogo uniforme na contabilização da compensação de gerenciamento? Será que a gravação de uma despesa quando uma opção for concedida melhorará a governança corporativa?
Fundo.
Em 1991, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) apresentou um rascunho de um novo padrão contábil proposto. O FASB indicou que não havia condições equitativas no relatório de compensação de incentivo de gestão. As empresas que recompensaram a administração com bônus em dinheiro foram obrigadas a reportar uma despesa de compensação pelo valor do bônus pago, reduzindo assim o lucro líquido. Em contrapartida, declarou a FASB, as empresas que recompensaram a administração com opções de compra de ações não apresentaram uma redução comparável no lucro líquido. A proposta da FASB & # 8217; era que, no momento em que uma empresa atribuía uma opção de compra de ações a um empregado, registrou uma despesa para o valor justo & # 8220; da opção # 8221 ;.
O método de cálculo não foi obrigatório. No entanto, o método sugerido com maior freqüência desde 1991 foi o Modelo de Preços de Opções Black-Scholes. Este modelo foi desenvolvido em 1973 e consiste em um conjunto de equações algébricas. Ele tem sido usado por muitos comerciantes de opções. Em essência, o FASB estava dizendo que, se a empresa vendesse a opção no mercado público, receberia um pagamento em dinheiro do comprador. Ao dar a opção ao empregado, a empresa estava renunciando ao dinheiro que receberia se vendesse a opção. O & # 8220; valor justo & # 8221; da opção, conforme determinado pelo modelo Black-Scholes, ou algum outro modelo de avaliação, deve, portanto, ser registrado como uma despesa.
Após o flutuante do projeto de proposta pelo FASB em 1991, muitas empresas de alta tecnologia expressaram forte objeção. Essas empresas argumentaram que as opções de estoque de empregados eram o principal incentivo que tinham para recrutar profissionais de tecnologia e motivar vários níveis de funcionários. A oposição das empresas de tecnologia não influenciou imediatamente o FASB, e o desenvolvimento de um padrão proposto que exigiu a despesa continuou. Nessa altura, as empresas de alta tecnologia começaram a entrar em contato com seus representantes do Congresso. Muitos membros do Congresso se uniram às empresas de alta tecnologia e mudaram-se para que o FASB recuasse na Declaração 123 do FASB. Quando o FASB não se dobrou, os membros do Congresso tomaram uma postura extremamente agressiva sobre este assunto # 8212; até o ponto em que a existência do FASB como setter padrão independente foi ameaçada. Em repouso para esta ameaça, a Declaração 123 do FASB foi revisada para exigir apenas a divulgação da nota de rodapé do efeito pro forma sobre o lucro líquido e o lucro por ação, se uma despesa tivesse sido registrada.
Eventos recentes.
Na era pós-Enron, a postura de FASB & # 8217; no início de 1990, na "# 8220; despesas de opções de estoque & # 8221; foi ressuscitado. O conceito de nível de jogo foi complementado com uma nova razão para registrar a despesa. Esta lógica começa com a premissa de que empresas como a Enron, a Global Crossing e a WorldCom usaram tratamentos contábeis inadequados e não éticos para inflar o lucro líquido e o lucro por ação. Esses executivos da empresa foram motivados a aumentar o preço das ações porque seria financeiramente gratificante para a administração, uma vez que eles possuíam opções substanciais sobre o estoque. Se as empresas tivessem que registrar uma despesa no momento da concessão da opção, não teriam sido tão generosas com as opções. Ao restringir as opções, o incentivo para inflar renda líquida e ganhos por ação teria sido reduzido.
Prós e contras de "Expensing Stock Options & # 8221;
Vários argumentos foram feitos, tanto pro e con, sobre esta questão. A seguir, um resumo dos principais argumentos em ambos os lados.
As opções de compensação proporcionam condições equitativas para que as empresas que utilizem bônus em dinheiro e as empresas que utilizam opções de compra de ações tenham uma despesa na demonstração do resultado. Isso irá melhorar a governança corporativa, reduzindo ou eliminando incentivos para inflar renda e lucro por ação.
O campo de jogo já está nivelado. Uma empresa que usa bônus em dinheiro como remuneração de incentivo de gerenciamento tem uma redução no lucro líquido e uma redução resultante no lucro por ação. Quando uma opção de compra de ações foi concedida e o preço de exercício está no dinheiro, as ações adicionais ficam pendentes para fins de cálculo do lucro por ação. Uma vez que o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido pela média ponderada de ações em circulação, à medida que as ações em circulação aumentam, o lucro por ação diminui. Para exigir que uma empresa registre uma despesa para a opção e, posteriormente, aumentar as ações em circulação é um duplo golpe para o lucro por ação. No que se refere à melhoria da governança corporativa, é difícil acreditar que a administração ou o Conselho de Administração da Enron limitaram o número de opções, simplesmente devido ao requisito de registrar uma despesa. A gestão que é realmente inescrupulosa diz respeito estritamente ao ganho pessoal e não à declaração de renda da empresa. Nos últimos anos, cada vez que o gerenciamento de resultados é analisado, os analistas regularmente afirmam, & # 8220; seguem o dinheiro. & # 8221; Ignore as entradas que são puramente contabilísticas e não têm impacto no caixa. Tal é a natureza de registrar uma despesa quando uma opção é concedida. Esta é uma entrada contábil sem impacto no caixa. É muito provável que os analistas removam a despesa da opção da demonstração de resultados para obter uma visão clara do desempenho da empresa. Isso provavelmente levaria a empresas que incluíam uma demonstração de resultados pro forma que excluía a despesa da opção.
Como uma nota de rodapé para o & # 8220; siga o dinheiro & # 8221; diretriz, é interessante notar que, não só não há impacto no caixa da opção de despesa, há fluxo de caixa positivo para a empresa. No momento em que a opção é exercida, o empregado deve pagar as ações recebidas.
Conclusão.
No que diz respeito à posição original da FASB & # 8217; parece não haver motivos para fazer a mudança proposta para proporcionar condições equitativas.
Quanto ao melhor argumento de governança corporativa para a mudança, a Comissão de Valores Mobiliários certamente tem apenas motivos para buscar melhorias na governança corporativa. No entanto, existem maneiras de realizar isso sem criar requisitos contábeis controversos e penalizar funcionários abaixo do nível superior de gerenciamento. Existem formas mais eficazes de realizar isso do que a proposta do FASB sobre opções de despesa.
Dois métodos sugeridos para lidar com opções que poderiam melhorar a governança corporativa são:
A SEC poderia colocar um limite na porcentagem de opções da empresa que poderiam ser emitidas para as três principais pessoas da empresa. A SEC pode exigir que as três principais pessoas da empresa sejam emitidas opções de estoque restrito (muitas vezes chamado & # 8220; estoque de letras & # 8221; ou estoque da Regra 141). Este estoque deve ser mantido por dois anos antes de poder ser vendido.
Para obter vistas adicionais sobre o assunto das opções de stock de despesas, consulte os seguintes artigos do Wall Street Journal:
Charles J. McPeak, MBA, CPA.
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HRD US.
Certos tipos de opções de ações também oferecem aos funcionários a capacidade de converter parte ou todo o pacote de compensação potencial em ganhos de capital para fins fiscais.
Eles oferecem aos funcionários a oportunidade de terem a propriedade da empresa para a qual trabalham e se sentem mais "conectados" ao negócio, bem como aos seus colegas de trabalho. Eles são um benefício rentável da empresa que pode ajudar a tornar os pacotes de emprego mais atraentes. Do ponto de vista dos recursos humanos, eles podem aumentar a retenção de pessoal, uma vez que a aquisição de opções de ações estipula que exigem que os funcionários permaneçam empregados por um certo período de tempo antes que as ações possam ser emitidas e vendidas. Os funcionários podem colher alguns dos benefícios financeiros de um negócio bem-sucedido, o que aumenta a dedicação para todos os funcionários envolvidos, já que eles são mais investidos na empresa e seus resultados. Eles podem servir como um investimento sólido para alguém com uma estratégia financeira de longo prazo. As opções de compra de ações da empresa permitem que os empregados invistam sem pagar as taxas do corretor. Eles podem oferecer alguns benefícios fiscais.
Quais são os contras de oferecer opções de estoque de empregados?
Embora os planos de opções de estoque ofereçam muitas vantagens, as implicações fiscais para os funcionários podem ser complicadas. A diluição pode ser muito dispendiosa para o acionista a longo prazo. As opções de ações são difíceis de avaliar. As opções de ações podem resultar em altos níveis de remuneração dos executivos para resultados de negócios medíocres. Um funcionário individual deve confiar na produção coletiva de seus colegas de trabalho e de sua administração para receber um bônus.
Os prós e os contras de trabalhar no melhor empregador na América.
Na última década, a Celgene Corporation tornou-se um importante jogador no setor biofarmacêutico.
Além de desenvolver medicamentos que ajudem as pessoas a combater câncer e distúrbios inflamatórios, Celgene também é reconhecido como um ótimo lugar para trabalhar.
Na verdade, a empresa foi classificada como o Melhor Empregador de 2018 na lista de Empresas Insider, que foi baseada em dados exclusivos da PayScale. Os funcionários da empresa relataram uma taxa de satisfação no trabalho de 91% e 91% de pontuação de flexibilidade de horário de trabalho.
Para ter uma melhor idéia do que é trabalhar para o melhor empregador na América, nos voltamos para as revisões dos funcionários no site da comunidade de carreira Glassdoor:
Prós: "Bom salário, excelentes benefícios, ótimas opções de estoque e excelente pacote de férias.
Atmosfera casual (às vezes um número selecionado leva casual a um novo significado). Horários flexíveis ".
Contras: "Como com muitas empresas, há um punhado de irritante, um ** beijador que não vai parar em nada para caminhar sobre você (duas vezes), jogá-lo sob esse ônibus familiar e evitar que você atinja seus objetivos. muitos esposo / esposa, namorado / namorada, namorado / namorado, namorada / namorada que em qualquer outra empresa seria "banida", mas o gerente da planta o permite, então continua. Alguns até relatam aos seus cônjuges que eu acredito que é chamado de nepotismo ".
"Para o registro, estou dando uma observação muito neutra porque não sou um dos muitos funcionários descontentes, sou realmente um dos" conteúdos ". Os salários são super desequilibrados e não justos dentro da Organização Phoenix".
Conselhos para a Administração Sênior: "Permita que os funcionários classifiquem sua administração superior e compreendam o tipo de pessoas que estão funcionando (o termo usado de forma frouxa) como seus representantes das instalações de Phoenix. Penso que haveria muitas sobrancelhas levantadas quando a administração ver como eles são vistos por seus relatórios. Isso chegaria a uma revisão do gerente da planta (no entanto, há muitas pessoas que são 'sim homens' e só se preocupam com seu crescimento pessoal) ".
Prós: "Sinto o meu compromisso com os assuntos de trabalho. Provavelmente o melhor empregador para garantir que você mantenha o equilíbrio entre trabalho e vida. O trabalho é constante e agressivo, mas também é uma experiência de aprendizagem, uma vez que não são regimentados em seus caminhos . ainda."
Contras: "Ainda uma experiência de aprendizagem (mencionada acima) pode ser árdua para estabelecer processos e padrões".
Prós: "Uma das melhores razões para trabalhar na Celgene é por causa da atmosfera amigável em seu site de Terapia Celular. Outra boa razão seria as opções de estoque como parte de sua compensação para empregados em tempo integral. Biotecnologia e células-tronco é um avanço e um novo campo para trabalhar e Celgene é um dos principais pioneiros ".
Contras: "Havia alguns contras no entanto - a empresa gosta de manter muitos empreiteiros, isso cria algum trepidação em relação à segurança do emprego. Às vezes, você está preso com projetos que você não gosta, enquanto outros ficam mais fáceis, projetos mais divertidos para trabalhar".
Conselhos para a Alta Administração: "Não perca contato com os associados de nível inferior, essas pessoas são os blocos de construção do futuro!"
Prós: "O preço da ação está subindo".
Contras: "Ineptidão gerencial completa. Camadas e camadas de burocracia.
Um excesso de antigos gerentes e diretores "de alta potência" que trouxeram "Big Pharma" a uma organização que não está preparada para operar sob "Big Models". A moral é inexistente e, enquanto o preço das ações aumentar, as questões vão do lado do caminho ".
Assessoria à Administração Sênior: "Faça uma avaliação aprofundada de como seus diretores e gerentes de linha de frente tratam seus funcionários. Você ficaria consternado ao ver como o nome de Celgene está se tornando sinônimo de" o pior lugar para trabalhar ". "
Prós: "A exposição a múltiplas tecnologias, portanto, o aprendizado é bom. As responsabilidades são amplas. Bom plano médico e odontológico. Ainda não há grande competição".
Contras: "Não há saldo para a vida profissional. Muitos funcionários estão sobrecarregados. Equipe de gestão arrogante e ignorante".
Conselhos para a Alta Administração: "Os trabalhadores são bons, mas as habilidades da equipe gerencial precisam ser revistas".
Prós: "Horário de trabalho flexível, compensação, opções de estoque".
Contras: "Honestamente, as pessoas da Celgene no geral não são muito legais. Eles são o grupo de pessoas mais hostil e difícil de dirigir para quem você quisesse encontrar. Indo ao trabalho, era deprimente e, acima de tudo, intimidante. E verdade seja dito Os professores pensaram que eles conheciam muito mais do que realmente fizeram. Se eles alguma vez viam como outros executivos maiores da empresa de drogas eram, eles ficariam envergonhados de si mesmos. Mas a rede de meninos cresce no Celgene ".
Conselhos para a Alta Administração: "Trate a empresa como uma organização de aprendizagem, trate os outros com dignidade, os fins nem sempre justificam os meios".
Prós: "Diversidade, tecnologicamente avançado, bom salário, bons benefícios".
Contras: "sofrendo dores crescentes à medida que transita de uma empresa menor para uma empresa farmacêutica maior e de tamanho médio".
Prós: "Celgene pagou muito bem e os benefícios são de primeira qualidade!"
Contras: "O lugar é tóxico. Existem muitas pessoas que estão felizes com seus empregos".
Conselhos para a Administração Sênior: "Salte as reuniões de nível. Seus funcionários estão infelizes por causa dos líderes que você colocou no lugar. Se as pessoas não tivessem medo de se levantar, a empresa seria um lugar fenomenal para o trabalho".
Prós: "Empresa de alto crescimento com emocionantes oportunidades de carreira. A oportunidade funciona em múltiplas funções e em todas as geografias".
Contras: "Precisa de uma melhor função de recursos humanos, capacidade de ignorar a burocracia e ser flexível para reter os melhores talentos".
Conselhos para a gerência seniores: "Simplifique a tomada de decisões e o uso judicioso dos recursos. Tenho a sensação de que fazemos um grande trabalho".
Prós: "Taxa de pagamento estável um pouco competitiva, enquanto você joga, pequeno bônus anual, benefícios razoáveis, muitas pessoas boas no nível do solo".
Contras: "A cultura é muito confusa, a administração constantemente prega sobre tomar iniciativa, ser aberta, valores, ser boa etc. No entanto, o ambiente é muito corporativo.
Na realidade, as opiniões e a iniciativa não são toleradas ".
Conselhos para a Alta Administração: "Remova seu slogan sem fins lucrativos" Fazendo bem fazendo o bem ". Mude para algo mais realista para representar uma organização com fins lucrativos.
talvez algo como "Nosso medicamento ajuda as pessoas". "
Com base nas opiniões dos funcionários da Glassdoor, nós reunimos que a Celgene é um lugar emocionante para trabalhar com excelentes salários e benefícios, tecnologia de corte e uma equipe diversificada e inteligente.
Por outro lado, parece que os funcionários estão mais chateados com a equipe gerencial. A maioria dos conselhos que esses funcionários têm para a equipe de gerenciamento sênior é reavaliar supervisores e permitir que os trabalhadores avaliem seus próprios gerentes. Os contras poderiam muito bem ser um sinal de dores crescentes, já que o Celgene rapidamente se tornou um líder em sua indústria em um curto período de tempo.
Prós e contras: Going Public.
Indo público, ou vende ações de ações para o público, é um dos eventos mais importantes na vida de uma empresa. O novo capital criado em uma oferta pública bem sucedida pode aumentar dramaticamente o potencial de crescimento de uma empresa, fornecendo recursos para tecnologia, pesquisa, desenvolvimento de novos produtos, construção, expansão em novos mercados e aquisições.
Por outro lado, esses benefícios não são custos, o que é mais importante na forma de perda de controle sobre o negócio. Aqui está uma lista de prós e contras a considerar ao determinar se deve ser público.
Ao se tornar público, a empresa melhorará sua condição financeira ao obter dinheiro que não precisa ser reembolsado. O estoque na empresa pode ser usado em parte para financiar aquisições de outras empresas (ou seja, parte do preço de compra pode ser paga em estoque). As ações da empresa sob a forma de opções de compra de ações podem ser oferecidas aos empregados e contratados como uma forma significativa de compensação de incentivo. O mercado público das ações da empresa fornece uma avaliação irrefutável da empresa em uma base diária. A empresa obtém maior prestígio e visibilidade. Os acionistas da empresa se beneficiam de possuir ações que, sujeitas a determinadas restrições, sejam livremente negociáveis e utilizáveis como garantia de empréstimos. As ações que são negociadas publicamente geralmente exigem preços mais altos do que as ações que não são negociadas publicamente. Os acionistas podem diversificar suas carteiras de investimentos, devido ao aumento da comercialização de suas ações. A administração em empresas de capital aberto geralmente é compensada em um nível superior ao da administração de empresas privadas. O pessoal de gestão atualiza sua experiência e empregabilidade em virtude de ter atuado em cargos executivos responsáveis em uma companhia aberta.
Quando uma empresa é pública, a administração perde alguma liberdade para atuar sem a aprovação do conselho e aprovação da maioria dos acionistas em certos assuntos. Os acionistas tendem a julgar a administração em termos de lucros, dividendos e preços das ações. Isso pode fazer com que a gerência enfatize estratégias de curto prazo ao invés de metas de longo prazo. O custo de uma oferta pública inicial é substancial, sob a forma de comissões e despesas do segurado, taxas legais e contábeis, custos de impressão e taxas de registro. Quando uma empresa se torna pública, a SEC exige que ele revele informações confidenciais de forma contínua, incluindo estratégias de negócios, resultados financeiros e salários executivos e acordos de compensação. A empresa deve ter suas demonstrações financeiras auditadas regularmente. Como empresa pública, a empresa terá custos contínuos para relatórios periódicos e declarações de procuração que sejam arquivadas com as agências reguladoras e distribuídas aos acionistas. Uma parcela substancial do tempo de gerenciamento deve ser dedicada aos requisitos de relatórios iniciais e contínuos das agências reguladoras, em vez de gerenciar as operações da empresa. Os sistemas de gerenciamento e contabilidade freqüentemente devem ser atualizados. A comercialização da administração das ações é parcialmente restringida por proibições de insider trading, proibições de venda a descoberto e classificação de suas ações como títulos restritos. O controle da empresa, bem como os cargos de administração, podem ser retirados da administração existente se um investidor dissidente ou um grupo de investidores obtiver controle maioritário.
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Ouvir público pode ser uma grande empresa. Certifique-se de ter pesquisado todas as implicações de permitir que o público invista no seu negócio. O primeiro passo é compreender as leis em torno de valores mobiliários e ofertas públicas iniciais, que um advogado de negócios experiente pode ajudá-lo. Comece hoje com uma avaliação gratuita das suas necessidades legais.
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